茅臺資產(chǎn)負債表能看出什么，請問在企業(yè)的 資產(chǎn)負債表 上 都能分析出什么謝謝

在資產(chǎn)負債表中可以分析出資產(chǎn)負債率、應(yīng)收賬款、存貨的周轉(zhuǎn)情況、長、短期借款的償還能力情況、投資者的回報情況等等。

在企業(yè)的 資產(chǎn)負債表 上， 都能分析出企業(yè)規(guī)模，固定資產(chǎn)價值，債權(quán)債務(wù)等。

停業(yè)了，你這兩個表有變動嗎？ 如你公司2月停業(yè)，12月利潤表本月還有發(fā)生額。

應(yīng)收賬款為零時，意味著該企業(yè)產(chǎn)品銷售實行現(xiàn)金銷售方式。沒有賒賬情況的發(fā)生。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中消售是企業(yè)最終的經(jīng)營目的，只有把生產(chǎn)的產(chǎn)品消售出去，才能實現(xiàn)生產(chǎn)的價值，如果企業(yè)沒有應(yīng)收賬款，證明企業(yè)消售的產(chǎn)品很火爆，不需要賒銷進行的

前瞻數(shù)據(jù)中心監(jiān)測統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示：2011年9月貴州茅臺白酒，價格方面：主要產(chǎn)品53°飛天茅臺出廠價格619元瓶，環(huán)比持平；一批價格約1400元/瓶，小幅上漲；零售價格約1600元/瓶，有所上升。隨著元旦、春節(jié)等節(jié)日相繼到來，高度茅臺酒繼續(xù)呈現(xiàn)供不應(yīng)求的局面，預計終端價格有望持續(xù)上行。銷量方面：供應(yīng)不足繼續(xù)制約終端銷售。北京地區(qū)多家商超持續(xù)缺貨。公司近幾個月包裝生產(chǎn)的產(chǎn)品已陸續(xù)投放市場，但供給缺口仍顯著存在。預計今年底茅臺酒增量有望達到1500-2000噸左右，但主要投放渠道為團購渠道、專賣店渠道等，全年供應(yīng)矛盾仍難緩解。旺盛需求推動公司產(chǎn)能加速，在公司擴大產(chǎn)能的同時，茅臺產(chǎn)品需求市場仍較緊俏。近期，貴州茅臺終端價格持續(xù)上行，但產(chǎn)品銷售維持緊俏，且在部分終端仍繼續(xù)出現(xiàn)斷貨現(xiàn)象，預計公司產(chǎn)能提升的同時，其終端價格仍將維持上升趨勢。酒類市場分析以及國內(nèi)各大酒類生產(chǎn)企業(yè)的數(shù)據(jù)分析和未來趨勢規(guī)劃樓主可以去百度搜索前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，滿意的話采納下 謝謝

一短期償債能力 1 流動比率 2 速動比率 3 現(xiàn)金流動負債比 一長期償債能力 4 資產(chǎn)負債率 5 產(chǎn)權(quán)比率 6 或有負債比率 7 已獲利息倍數(shù) 8 帶息負債比率 二、運營能力 9 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 10 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 11 存貨周轉(zhuǎn)率 12 存貨周轉(zhuǎn)期（天） 13 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 14 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天） 15 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 16 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天） 17 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 18 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天) 19 不良資產(chǎn)比率 20 資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 三、獲利能力 21 營業(yè)利潤率 22 營業(yè)凈利率 23 銷售毛利率 24 成本費用利潤率 25 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù) 26 總資產(chǎn)報酬率 27 凈資產(chǎn)收益率 28 資本收益率 29 基本每股收益 30 每股收益 31 每股股利 32 市盈率 33 每股凈資產(chǎn) 四、發(fā)展能力 34 營業(yè)收入增長率 35 資本保值增值率 36 資本積累率 37 總資產(chǎn)增長率 38 營業(yè)利潤增長率 39 技術(shù)投入比率 40 營業(yè)收入三年平均增長率 41 資本三年平均增長率 綜合 42 杜邦分析 其他比率 43 固定資產(chǎn)綜合折舊率

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1，資產(chǎn)負債表又稱財務(wù)狀況表，是用以表達一個企業(yè)在特定時期的財務(wù)狀況，財務(wù)狀況是指企業(yè)的資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益及其相互關(guān)系。資產(chǎn)負債表是以"資產(chǎn)＝負債＋所有者權(quán)益"這一等式為理論基礎(chǔ)的，據(jù)此可以分析公司的財務(wù)狀況。2，揭示公司的資產(chǎn)及其分布結(jié)構(gòu)；　　3，揭示公司的資產(chǎn)來源及其構(gòu)成；4，有助于評價公司的盈利能力；5，4、通過期初數(shù)與期末數(shù)的對比。

反映企業(yè)在某特定日期的財務(wù)狀態(tài)的報表。滿足"資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益"

資產(chǎn)負債表又稱財務(wù)狀況表，是用以表達一個企業(yè)在特定時期的財務(wù)狀況，財務(wù)狀況是指企業(yè)的資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益及其相互關(guān)系。資產(chǎn)負債表是以"資產(chǎn)＝負債＋所有者權(quán)益"這一等式為理論基礎(chǔ)的，據(jù)此可以分析公司的財務(wù)狀況。 1、揭示公司的資產(chǎn)及其分布結(jié)構(gòu) 從流動資產(chǎn)，可了解公司在銀行的存款以及變現(xiàn)能力，掌握資產(chǎn)的實際流動性與質(zhì)量；而從長期投資，掌握公司從事的是實業(yè)投資還是股權(quán)債權(quán)投資及是否存在新的利潤增長點或潛在風險；通過了解固定資產(chǎn)工程物資與在建工程及與同期比較，掌握固定資產(chǎn)消長趨勢；通過了解無形資產(chǎn)與其它資產(chǎn)，可以掌握公司資產(chǎn)潛質(zhì)。如：山川股份（６００７１４）２００１年年報顯示，流動資產(chǎn)期末貨幣資金比期初減少１９３萬元、期末存貨卻增加３２００萬元，流動資產(chǎn)總額期末比期初減少１６４８．３萬元，結(jié)合公司自１９９６年上市募集到一大筆資金以后，基本按募集資金投入使用，但從募資到如今已有５年了，從本報告期所能反映的結(jié)果，不過使期末固定資產(chǎn)比期初增加了２２４４萬元，卻超過公司資產(chǎn)總額期末比期初增加額１７３８．９１萬元，說明公司資產(chǎn)的流動性明顯下降，資產(chǎn)的變現(xiàn)能力在下降，同時也意味著資產(chǎn)的質(zhì)量有所下降。 2、揭示公司的資產(chǎn)來源及其構(gòu)成 根據(jù)資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益之間的關(guān)系，如果公司負債比重高，相應(yīng)的所有者權(quán)益即凈資產(chǎn)就低，說明主要靠債務(wù)"撐大"了資產(chǎn)總額，真正屬于公司自已的財產(chǎn)（即所有者權(quán)益）不多。還可進一步分析流動負債與長期負債，如果短期負債多，若對應(yīng)的流動資產(chǎn)中貨幣資金與短期投資凈額與應(yīng)收票據(jù)、股利、利息等可變現(xiàn)總額低于流動負債，說明公司不但還債壓力較大，而且借來的錢成了被他人占用的應(yīng)收賬款與滯銷的存貨，反映了企業(yè)經(jīng)營不善、產(chǎn)品銷路不好、資金周轉(zhuǎn)不靈。 3、有助于評價公司的盈利能力 通常情況下，資產(chǎn)負債率應(yīng)當控制在適度的比例，如工業(yè)生產(chǎn)類企業(yè)應(yīng)低于６０％為宜，不過，過低（如低于４０％）也不好，說明公司缺乏適度負債經(jīng)營的創(chuàng)新勇氣。結(jié)合資產(chǎn)收益率，還可評價公司的資產(chǎn)創(chuàng)利、盈利能力。還以山川股份為例，資產(chǎn)負債率期初是４０．８３％、期末是３７．３８％，雖然在下降，但凈資產(chǎn)收益率沒有提高，而且期末股東權(quán)益較期初增加２２４９．０８萬元，尚不如存貨增加數(shù)，說明公司產(chǎn)品的市場并不樂觀，盈利能力一般。 4、通過期初數(shù)與期末數(shù)的對比 有助于投資者對資產(chǎn)負債進行動態(tài)的比較，進一步分析公司經(jīng)營管理水平及發(fā)展前景與后勁

意味著該企業(yè)產(chǎn)品銷售實行現(xiàn)金銷售方式。企業(yè)會計報表中反映，應(yīng)收賬款為零時，意味著該企業(yè)產(chǎn)品銷售實行現(xiàn)金銷售方式。沒有賒賬情況的發(fā)生。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中消售是企業(yè)最終的經(jīng)營目的，只有把生產(chǎn)的產(chǎn)品消售出去，才能實現(xiàn)生產(chǎn)的價值，如果企業(yè)沒有應(yīng)收賬款，證明企業(yè)消售的產(chǎn)品很火爆，不需要賒銷進行的。

一、資產(chǎn)負債表的概念及意義資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)某一日期財務(wù)狀況的會計報表。它全面反映該日期企業(yè)的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的數(shù)額及其構(gòu)成，通過年末數(shù)和年初數(shù)的變化，反映各個項目的增減變動情況。意義：(1)物業(yè)管理企業(yè)編制會計報表可以了解企業(yè)的資產(chǎn)、負債，所有者權(quán)益的全貌，了解和掌握擁有并控制的經(jīng)濟資源及其分布，是分析企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營能力的重要資料；（2）了解和掌握企業(yè)的負債總額及其結(jié)構(gòu)，表明企業(yè)未來需用多少資產(chǎn)或勞務(wù)清償?shù)膫鶆?wù)；（3）了解和掌握所有者權(quán)益情況，表明投資者在企業(yè)資產(chǎn)中所占的份額；（4）了解權(quán)益的結(jié)構(gòu)情況。（4）資產(chǎn)負債表還能夠提供進行企業(yè)財務(wù)分析的基本數(shù)字資料，進行各種指標的計算與分析。二、資產(chǎn)負債表的內(nèi)容與結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負債表的內(nèi)容包括：資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益，也稱資產(chǎn)負債表的三要素。資產(chǎn)負債表的格式， 目前國際上流行的主要有帳戶式和報告式兩種，目前我們國家主要常用的是報告式資產(chǎn)負債表報告式資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)是根據(jù)"資產(chǎn)：負債+所有者權(quán)益"的存量會計等式設(shè)計的。分為左右兩方，左方為資產(chǎn)項目，按資產(chǎn)的流動性強弱順序排列為：流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形及遞延資產(chǎn)其他長期資產(chǎn)。在流動資產(chǎn)項目內(nèi)，是按照變現(xiàn)能力強弱順序排列為貨幣資金、短期投資、應(yīng)收帳款、預付帳款、存貨等。三、資產(chǎn)負債表的編制方法資產(chǎn)負債表是靜態(tài)報表，各項目的數(shù)額主要是根據(jù)有關(guān)帳戶的期末余額填制。資產(chǎn)負債表內(nèi)各項目的數(shù)據(jù)應(yīng)分別填寫"年初數(shù)"和"期末數(shù)"。"年初數(shù)"欄內(nèi)各項數(shù)字，應(yīng)根據(jù)上年末資產(chǎn)負債表"期末數(shù)"欄內(nèi)所列數(shù)字填列。如果本年度資產(chǎn)負債表規(guī)定的各個項目的名稱和內(nèi)容同上年度不相一致，應(yīng)對上年年末資產(chǎn)負債表項目的名稱和數(shù)字按照本年度的規(guī)定進行調(diào)整，填入本表"年初數(shù)"欄內(nèi)。"期末數(shù)"主要根據(jù)總分類帳和明細分類帳戶余額填制。舉例說明資產(chǎn)負債表的編制資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)某一特定日期財務(wù)狀況的會計報表。資產(chǎn)負債表是根據(jù) “資產(chǎn)＝負債＋所有者權(quán)益”這一會計恒等式反映資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益這三個會計要素的相互關(guān)系，把企業(yè)在某一特定日期的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益各項目按照一定的分類標準和一定的排列順序編制而成。資產(chǎn)負債表是企業(yè)對外報送的主要會計報表之一。資產(chǎn)負債表表明企業(yè)某一時點靜態(tài)的財務(wù)狀況，即企業(yè)所擁有或控制的經(jīng)濟資源的數(shù)額及其構(gòu)成情況，企業(yè)所負擔的債務(wù)數(shù)額及構(gòu)成情況；企業(yè)的所有者在企業(yè)享有的經(jīng)濟利益數(shù)額及構(gòu)成情況。編制資產(chǎn)負債表對于不同的會計信息使用者具有不同的意義。1．企業(yè)管理者通過資產(chǎn)負債表了解企業(yè)擁有或控制的經(jīng)濟資源和承擔的責任、義務(wù)，了解企業(yè)資產(chǎn)、負債各項目的構(gòu)成比例是否合理，并以此分析企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營能力、營運能力和償債能力，預測企業(yè)未來經(jīng)營前景。2．企業(yè)的投資者通過資產(chǎn)負債表了解所有者權(quán)益構(gòu)成情況，考核企業(yè)管理人員是否有效利用現(xiàn)有資源，是否使資產(chǎn)得到增值，以此分析企業(yè)財務(wù)實力和未來發(fā)展能力，并作出是否繼續(xù)投資的決策。3．企業(yè)債權(quán)人和供應(yīng)商通過資產(chǎn)負債表了解企業(yè)的償債能力、支付能力及現(xiàn)有財務(wù)狀況，以便分析財務(wù)風險，預測未來現(xiàn)金流動情況，作出貸款及營銷決策。4．財政、稅務(wù)等政府機構(gòu)和部門通過資產(chǎn)負債表，可以了解企業(yè)是否認真貫徹執(zhí)行有關(guān)方針、政策，以便加強宏觀管理和調(diào)控

一般來講，光憑一張資產(chǎn)負債表是不容易看出其中是否有問題的。 要了解一張報表是否真實，首先要了解編報單位的基本情況，比如區(qū)域位置、發(fā)展歷史、經(jīng)營狀況、行業(yè)特征等等，只有結(jié)合單位的現(xiàn)狀和其他信息，才能判斷報表的數(shù)據(jù)是否真實可靠，再在此基礎(chǔ)上進一步分析合理性、規(guī)模、經(jīng)營能力、盈利能力、發(fā)展能力、償債能力等等。

現(xiàn)金流量表是財務(wù)報表的三個基本報告之一，所表達的是在一固定期間（通常是每月或每季）內(nèi)，一家機構(gòu)的現(xiàn)金（包含銀行存款）的增減變動情形?，F(xiàn)金流量表的出現(xiàn)，主要是要反映出資產(chǎn)負債表中各個項目對現(xiàn)金流量的影響，并根據(jù)其用途劃分為經(jīng)營、投資及融資三個活動分類?，F(xiàn)金流量表可用于分析一家機構(gòu)在短期內(nèi)有沒有足夠現(xiàn)金去應(yīng)付開銷。國際財務(wù)報告準則第7號公報規(guī)范現(xiàn)金流量表的編制?，F(xiàn)金流量表的意義現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的財務(wù)狀況變動表，反映了企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出，表明了企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力?，F(xiàn)金流量表編制原理是收付實現(xiàn)制，即以收到或付出現(xiàn)金為標準，來記錄收入的實現(xiàn)和費用的發(fā)生。利潤表的編制原理為權(quán)責發(fā)生制，不一定收到現(xiàn)金，報表上也可以確認為收入，所以操縱空間更大。利潤表上所獲得的利潤是紙面富貴，究竟是否是真金白銀就得看現(xiàn)金流量表了，當然，現(xiàn)金流量表同樣也是可以操縱的，后續(xù)再論。經(jīng)驗表明，每4家破產(chǎn)倒閉的公司，有3家是盈利的，只有1家是虧損，這說明企業(yè)不是靠利潤生存的，而靠現(xiàn)金流生存，因而分析現(xiàn)金流量表至關(guān)重要。按照企業(yè)日常經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動，現(xiàn)金流量表將現(xiàn)金流動情況分為經(jīng)營活動現(xiàn)金流、投資活動現(xiàn)金流及籌資活動現(xiàn)金流。（一）經(jīng)營活動現(xiàn)金流經(jīng)營活動現(xiàn)金流相當與企業(yè)的“造血功能”，企業(yè)通過主營就能夠獨立創(chuàng)造企業(yè)生存和發(fā)展的現(xiàn)金流量。如果經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計顯著大于經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額就為正數(shù)，反之就是入不敷出，則必須靠后面的籌資活動中的股權(quán)融資或債務(wù)融資才能夠得以生存。通常而言，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額需要大于凈利潤才能夠說明獲得的利潤質(zhì)量高，某一兩年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額可以小于凈利潤，但是如果該數(shù)據(jù)長期小于凈利潤，甚至持續(xù)負數(shù)，這種公司一定要警惕，它或者存在商業(yè)模式問題，或者處于的產(chǎn)業(yè)鏈位置不佳，或者存在財務(wù)造假的風險！一個良好的經(jīng)營性現(xiàn)金流也是后續(xù)投資性現(xiàn)金流和現(xiàn)金股息發(fā)放的重要來源。為什么會有經(jīng)營活動現(xiàn)金流不佳情況呢？可能賣出了貨卻收不到現(xiàn)金形成了應(yīng)收賬款，現(xiàn)金流入過少導致，也可能是付出了過多的錢支付預付款或者積累過多的存貨，現(xiàn)金流出過多導致。反過來，各種應(yīng)付賬款及預收款項的持續(xù)增加就能夠使得經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流變好。投資者需要通過資產(chǎn)負債表中流動資產(chǎn)和流動負債的科目判斷究竟是哪些科目占用或者貢獻了現(xiàn)金流。貴州茅臺原先是經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額持續(xù)大于凈利潤的典范，因為商品供不應(yīng)求，除了正常營業(yè)收入貢獻現(xiàn)金外，還有大筆的預收款貢獻現(xiàn)金，而預收款逐漸減少，經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額也就小于凈利潤了。寶鋼經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額也常年遠大于凈利潤，但與茅臺原因不同，因為寶鋼有大量不需要現(xiàn)金支出的成本，即固定資產(chǎn)的折舊成本，該成本減少凈利潤，但卻不會在現(xiàn)金流量表上體現(xiàn)，寶鋼每年的固定資產(chǎn)折舊高達100億以上，為了能夠持續(xù)盈利，寶鋼需要不斷進行資本支出，這部分的現(xiàn)金流出就體現(xiàn)在投資性現(xiàn)金流里。對于房地產(chǎn)和金融行業(yè)，因為行業(yè)特性，并不太適合用經(jīng)營性現(xiàn)金流評價，例如地產(chǎn)行業(yè)，如果想要持續(xù)增長，就必須持續(xù)增加土地等存貨，從而占用現(xiàn)金，所以利潤增長的地產(chǎn)公司，經(jīng)營性現(xiàn)金流普遍不好看。經(jīng)營性現(xiàn)金流量表里也有一些有意思的科目，例如支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金，這個科目包括實際支付給職工的工資、獎金、各種津貼、以及五險一金等，大致可以被認為公司人力成本。貴州茅臺2014年該科目為33.94億，擁有員工17487人，平均每個員工成本19.4萬元，創(chuàng)造利潤93萬元，而五糧液平均每個員工成本10.8萬元，創(chuàng)造利潤23萬元。計算時需要注意公司將員工進行外包造成統(tǒng)計口徑不一樣的情況。行業(yè)內(nèi)最出色的公司會開出更高的報酬吸引人才，而且能夠?qū)⑷瞬诺膬r值發(fā)揮到最大，為公司創(chuàng)造更高的利潤，一般來說凈利潤與員工成本比例超過1的公司就不錯。從這個角度看，投資時要盡可能避免勞動密集型公司，即便投資也要投資人工投入產(chǎn)出比最具效率的公司，未來中國的人口優(yōu)勢將逐漸消失，人工成本將快速上漲。值得小心的是，如果一些公司沒有相應(yīng)的行業(yè)地位，但是人均利潤水平特別高，則可能是財務(wù)造假。（二）投資活動現(xiàn)金流當公司出售所投資企業(yè)股權(quán)，收到所投資股權(quán)或者債券分配的股息或利息，處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等，就會形成投資活動現(xiàn)金流入。當公司購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)，支付各種股權(quán)投資現(xiàn)金時，就會形成投資活動現(xiàn)金流出。投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一般為負數(shù)，一種是為了維持現(xiàn)有經(jīng)營規(guī)模所必須的資本性支出（更新改造固定資產(chǎn)的現(xiàn)金流出），另一種是有新項目而進行的擴張性資本支出，說明公司還有長期發(fā)展空間。投資性現(xiàn)金流一般要小于公司當年的凈利潤，如果超過凈利潤則說明資本支出過多，要小心資產(chǎn)支出對公司未來年份的影響。投資活動現(xiàn)金流不論如何不能長期巨額負數(shù)，否則說明公司賺到的錢是無法拿出來供股東自由支配，不斷進行高額資本支出，或許最終留給股東的只是那些破銅爛鐵的固定資產(chǎn)，此外，還非?？赡苁秦攧?wù)造假的信號。投資性現(xiàn)金流仍然考慮的是效率問題，公司留存了多少比例的利潤進行資本支出，然后能夠推動未來凈利潤增長多少。關(guān)于公司資本支出效率衡量的問題，請見本書第七章第二節(jié)相關(guān)內(nèi)容。投資效率高的公司，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入足以應(yīng)付投資活動現(xiàn)金流出。（三）融資活動現(xiàn)金流如果經(jīng)營活動現(xiàn)金流入不足以支付投資活動現(xiàn)金流出，甚至經(jīng)營活動現(xiàn)金流本身就是負數(shù)，就必須動用融資活動現(xiàn)金流，進行股權(quán)或者債務(wù)融資，相反，經(jīng)營性現(xiàn)金流良好，能夠不斷給股東現(xiàn)金股息，形成融資活動現(xiàn)金流出。通過吸收投資收到的現(xiàn)金一欄，我們能夠快速地看到公司歷史上有無進行股權(quán)融資，一般頻繁融資的公司不是商業(yè)模式不佳，就是財務(wù)造假或者是老千股?？傊?，好的現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)是依靠經(jīng)營活動現(xiàn)金流入能夠支付投資活動現(xiàn)金流出，并且支付現(xiàn)金股息，形成融資性現(xiàn)金流出。而差的現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)需要不斷伸手向股東和債權(quán)人要錢，來彌補入不敷出的經(jīng)營活動現(xiàn)金流和不斷支出的投資活動現(xiàn)金流。